想要学习理财，但是又怕亏本怎么办？股民想要快速入门，就要不断学习理财知识学习相关的知识非常重要，学习一些知识与专业名词很重要，关注小编，本篇文章为《富配平台|如何运用换手率分析股市大盘》，希望你阅读之后对此有更深的了解。
一般来说，新股与次新股由于上市时间较短，投资者看重其未来良好的发展前景，从而刺激了投资者对这一类股票的投资热情。从数据来看，在市场快速上涨阶段，当换手率较高时，指数涨幅也较大。因此，通过换手率能对股价的涨跌走势做出一定的预测。 计算得到，2 3~2 5年度的日均换手率和日均股价涨幅之间的相关系数（计算公式见数据说明）分别为0.9 0.95和0.96。其中，中小板和创业板综指在2 5年5月份分别创造了27.31%和3 82%的全年最高月度涨幅。 换手率大小代表着在一定时间内上市公司股票流通性的强弱。近观2 5年，上证指数探底至2850点的换手率为 73%。由此可以看出，在这种换手率水平下，低迷市场不可能维持太久。其中，2 5年的日均换手率达到10%以上的股票有517只，占所有分析标的股票数量的20%以上。这3个月，A股市场属于带量成交，股价被迅猛拉升的“疯牛”阶段。 通常来看，在上涨过程中，一只股票的换手率越高，意味着资金进入量越大，投资者对该只股票看好，说明人们购买该只股票的意愿也就越强。 1。 可见，历史上几次熊市中的换手率均不到2%。梳理发现，随着日均换手率均值的上升，股价涨幅均值也随之上涨（见表2）。以上的分析佐证了历史往往会以一定的方式重演。 本文对2 5年全年A股市场股价涨跌与换手率的相关性进行分析，希望找出一些规律，并结合自20 至20 年牛熊市行情的对比，对2 6年的投资给出适当的参考。事实上，换手率是对投资者心理预期的一个体现，换手率与股价走势的结合，可以对未来的股价做出一定的预测。因此，无论是从数据还是经济层面来看，2 6年的A股行情有一定的反弹机会，猴年A股行情仍然值得期待。 其次，实际换手率在一定程度上能够揭示股市的底部或顶部。从表3可以看出，自2 5年1月至2 5年2月，中小板，创业板及上证主板的日均换手率普遍低于5%并大于3%，而指数的月度涨跌幅也较温和，属于成交相对较活跃的“慢牛”阶段。 换手率高低与背后的价格效应 统计分析发现，2 5年全年A股市场的2523只股票（2 5年7月份之前上市，同时剔除2 5年全年和当前仍停牌的股票）的日均“传统换手率”（基准：流通股本，以下均简称“换手率”）平均达8%，市场多数股票成交比较活跃，而2 4年和2 3年分别只有 73%和 73%。从历史的上证指数低点和熊市期间的换手率来看，20 年6月6日，上证指数最低至998点，换手率只有0.82%。 2 5年A股行情与不同阶段的换手率 回首过去一年，A股大起大落的行情明显呈现出阶段性特征。 3
而在20 年度的最低的收盘指数1844点（20 年1月5日）时的换手率为 40%。 从表3可看出，2 5年6月至8月份，这三个月的日均换手率较前期有所增加，且中小板综指，创业板综指和上证指数月度平均跌幅超过10%，尤其是创业板综指在8月份期间跌幅逾20%。 从这些股票的股价涨跌幅来看，自2 5年1月4日至2 5年12月31日，表1中数据1涉及的10只股票的股价涨跌幅（已复权）要远远高于表1的数据3中的10只股票，光力科技的股价较上市初期翻5倍多，其次是天成自控，濮阳惠成的股价也是上市初期的4倍多。 2。从表3中看出，进入2 5年9月份，日均换手率显然有所下降，同时中小板综指和上证指数9月份的跌幅与上一月度相比，显然缩小了很多，创业板综指实现了 12%的涨幅，说明A股市场逐渐回暖，市场逐渐恢复生机。 以史为鉴，可以知兴替。而数据3中的民生银行在2 5年12月31日的股价与2 5年1月4日相比略有下降。从历史上的几次大底来看，上证指数的换手率大多是在1%左右。 数据说明 文中所选样本标的是在2 5年7月份之前上市的股票，并剔除了2 5年全年停牌以及截至2 6年1月19日仍停牌的股票； 表2中涉及的日均涨跌幅是利用年初和年末的复权股价，采用复利算法来计算的； 关于相关系数的计算公式：两个变量的协方差（E（XY）-E（X）*E（Y））除以两个变量的标准差（其中，E（X）代表变量X的期望值）。当某只股票的换手率突然放大时，可能意味着投资者在大量买进，股价可能随之上涨；反之，当某只股票持续上涨一段时间后，换手率迅速上升，则可能意味着获利者套现。结合近期的A股市场行情，2 6年1月底，上证指数实际换手率已基本接近历史上的地量水平。由此可以看出，在这种换手率水平下，低迷市场不可能维持太久。按照对换手率高低的普遍界定方法，我们将标的股票划分为8个区间（见表2），其中2 5年日均换手率在5%~8%之间的股票数量最多，有1327只，占参与分析总股票数量的50%以上，这与2 5年A股市场整体比较活跃的行情是相吻合的。（股票知识网）相关阅读：·一支股票当天卖出能否再当天买进？·如何分析分时成交明细中的大单·如何判断见底信号·吸筹 试盘 洗盘 拉升 出货对敲详解·金字塔建仓法·新股上市首日的买入技巧之开盘价·新股上市首日买入技巧新股上市首日买入技巧详解·经典的几种选股方法·再谈涨停板上买入技巧·主力筹码分布怎么看？。但由于受到多方面因素的影响，从2 5年6月中旬开始，A股市场快速回调。从中长期来看，对于大多数股票，换手率升高，说明市场上的成交变得活跃，投资者普遍看涨，这在一定程度上刺激了股价的上涨。因此，2 6年的行情是值得期待的，价值投资有一定的空间。 A股市场在2 5年上半年发行了大量的新股。“慢牛”阶段（2 5年1~2月份） 延续2 4年下半年持续上涨的行情后，2 5年初A股继续发力，2 5年首个交易日上证指数上涨 58%，开启了2 5年年初的牛市行情。 再从剔除了2 5年1月份以后上市的股票来看，表1的数据2部分涉及的10只股票虽然均不属于次新股，但它们的日均换手率均超过了15%。“疯牛”阶段（2 5年3~5月份） 自2 5年3月起，央行再度降准降息，并伴随互联网+、自贸区等热门概念的不断涌现，进一步刺激了股价上涨。自我修复阶段（2 5年9~12月份） 2 5年8月底，上证指数探底至2850点。 4。相反，对于日均换手率最低的10只股票，2 5年的日均换手均未达到2%，成交低迷，且多以传统的医药生物、食品饮料等防御性行业为主
在剔除绝对地量（小于1%）和成交怪异（大于25%）的样本数据后，分别计算对应区间内股票的日均换手率和日均股价涨跌幅的平均值。以月为周期，根据中小板综指，创业板综指和上证指数的换手率与指数涨跌幅之间的关系，可以将A股行情划分为4个阶段。其中，汽车行业的“妖股”特力A在所有股票中创造了年度735.46%的最高涨幅。无论是中小板综指，还是创业板或上证指数，均呈现出疯牛式的上涨，两融余额不断增加，单日的成交额纪录一再被刷新。 结合数据来看，目前蓝筹股已基本跌破净值，具备了投资价值；市场实际换手率也释放出了市场已经见底的信号。20 年的熊市期间，随着成交量的萎缩，20 年10月28日，上证指数探底至年度最低的1665点，换手率从前期的高度活跃水平降至 28%。快速回调阶段（2 5年6~8月份） 盘面上，上证指数在6月12日创造了5178的最高点。 首先，中长期内换手率与股价涨跌幅正相关。中小板综指，创业板综指和上证指数在这3个月里，它们的日均涨幅平均值分别为2 %，25.82%和1 85%。 换手率已接近历史最低水平 通过对上证指数的历史数据的对比，从以20 年和2 5年为主的这两波牛市行情里发现，自20 年11月1日至20 年7月2日的行情走势与2 4年6月18日至2 6年2月17日行情走势极为吻合。在上涨过程中，均出现了两段小幅调整，而在下跌过程中，也均出现了一定幅度的杀跌和震荡。 截至2 5年5月底，这三大指数的日均换手率大多维持在8%左右，较上一阶段明显增大，而指数的涨幅在2 5年全年的表现中也是非常抢眼。这说明当市场处于大幅下跌阶段时，换手率较高，指数跌幅也会较大。从表1可以看出，数据1中的10只股票全为次新股，上市时间集中在2 5年的6~7月份，其中天成自控的日均换手率最高，达到26.68%，最低的濮阳惠成的日均换手率也在20%以上。实际上，过高或过低的换手率是能够揭示甚至提前预测股市的顶部或者底部的。虽然市场的剧烈波动导致了换手率异常变化，但由换手率所展示出的客观规律却依然存在。 总结 2 5年中国A股市场经历了牛熊市的快速切换，市场信心严重受挫，投资者期待的大牛市持续不到一年的时间。 为进一步分析换手率与股价涨跌之间的关系，我们分别对2 3年、2 4年、2 5年的日平均数据进行分析。这说明中长期的换手率与股价涨幅之间高度相关，存在着强烈的正相关关系。因此，无论是从数据还是经济层面来看，2 6年的A股行情有一定的反弹机会，猴年A股行情仍然值得期待。而自2 6年年初至2 6年2月17日，上证指数已突破2 5年的最低点，创出了2638点的新低，换手率只有0.80%，低于998点时的水平，甚至已非常接近历史大底的地量水平。尤其是到了2 5年10月份，这三大指数强势上攻，涨幅均超过10%，A股市场从前期的大幅回调转入自我修复阶段
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